مشخصات پژوهش

عنوان	بررسی ارتباط بین بازده پرتفوی با ریسک سیستماتیک و اهرم مالی در بازار بورس اوراق بهادار تهران(صنایع غذایی، پلاستیک، شیمیایی و حمل و نقل)
نوع پژوهش	پایان نامه
کلیدواژه‌ها	بورس ، ریسک سیستماتیک ، سهام ، اهرم مالی ، بازده پرتفوی
چکیده	نظر به اینکه بورس یکی از شاخص های رشد اقتصادی کشور هاست و افراد زیادی سرمایه و پس انداز خود را در این بازار سرمایه گذاری می کنند و برای سرمایه گذاری با سوالهایی مواجه خواهند شد. این تحقیق به دنبال پاسخ به یکی از این سوال هاست که آیا بین ریسک سیستماتیک بازده پرتفوی و اهرم مالی ارتباط مهناداری وجود دارد یا خیر؟ برای رسیدن به پاسخ این سوال محوری فرضیات زیر آزمون شد. 1- بین بازده پرتفوی و ریسک سیستماتیک پرتفوی سهام ارتباط مهناداری وجود دارد. 2- بین بازده پرتفوی و اهرم مالی و ریسک سیستماتیک ارتباط معناداری وجود دارد. 3- بین اهرم مالی و ریسک سیستماتیک سهام ارتباط معناداری وجود دارد. در این مقاله نخست مروری بر نظریه های موجود در بحث ساختار سرمایه و رابطه بین نسبت بدهی و نرخ بازده حقوق صاحبان سهام خواهیم داشت. و به دنبال ان پژوهشگر با جمع آوری اطلاعات مالی 70 شرکت سهامی عام صنعتهای مورد مطالعه فرضیه را آزمون کرد. در آزمون فرضیه اول از مدل رگرسیون خطی استفاده شد که ارتباط معنی دار بین بازده پرتفوی و ریسک سیستماتیک پرتفوی نشان داده شد. در آزمون فرضیه دوم نیز که از مدل رگرسیون خطی استفاده شد نتایج نشان داد اهرم مالی به تنهایی بر بازده پرتفوی تاثیری ندارد اما اثر متقابل و همزمان اهرم مالی و ریسک سیستماتیک با بازده پرتفوی ارتباط معناداری دارد و در نهایت آزمن فرضیه سوم به ما نشان داد که بین اهرم مالی و ریسک سیستماتیک ارتباط معناداری وجود ندارد.
پژوهشگران	هیرش سلطان پناه (استاد راهنما)، سعید صادقی بروجردی (استاد مشاور)، سیدرضا حسنی (دانشجو)